2026年 02期
国内外油气行业2025年发展及2026年展望
钱兴坤;陆如泉;罗良才;吴谋远;赵晨;朱颖超;廖钦;2025年，全球局势变乱交织，世界经济承压前行；全球能源消费稳步增长，绿色低碳转型在分化中纵深推进；国际油价大幅下降，欧亚气价进入下行通道；油气产量双升，中东和美洲地区引领产量增长；乙烯业运行分化明显；国际大石油公司更注重发展韧性。中国新型能源体系和安全保供能力建设进入快车道；全国统一能源市场建设向纵深推进，能源供应保障有力、能源消费结构向优；持续推进“减油增化”，石油消费结构呈“油降化升”，天然气消费增速回落；油气产量双双刷新历史纪录；炼油业持续优化调整；三大石油公司高质量发展取得积极成效。2026年，预计国际石油市场进一步宽松，国际油价运行中枢进一步下移，天然气需求将保持中低速增长；地缘政治博弈仍是影响油气行业运行的关键变数。中国能源结构将持续优化，多能互补、源网荷储协调发展的格局加速形成；预计石油表观消费量小幅增长，天然气消费增速回升，石化行业持续推进转型升级。
2050年全球能源体系发展趋势研判——基于国际主要能源机构展望报告的综合分析
马雪卿;王利宁;潘勋章;杨敬;2025年，国际主要能源机构相继发布新版中长期能源展望报告。对比分析这些机构的最新能源展望报告，聚焦一次能源需求、能源消费结构及电力发展趋势等关键领域和指标，结果表明，未来全球能源消费总量仍将增长，但增速放缓；能源结构持续向低碳清洁方向转型，2050年煤炭和石油消费量显著下降，天然气在过渡期内呈阶段性增长，非化石能源消费占比提升至50%以上，成为能源供应主体；电力需求显著增长，2050年需求总量达到40万亿～80万亿千瓦时，电力结构将以新能源电力为主导。中国能源需求即将达峰并进入平台期。煤炭消费量在2025年前后达峰后大幅下降，石油消费量在2030年前后达峰后缓慢下降，天然气消费量在2040年前保持增长；中国能源结构低碳化进程加速，非化石能源占比持续上升，逐步成为能源供应的主力，2050年非化石能源消费量在中国一次能源消费总量中的占比将增加至40%～80%。
2025年中国能源政策回顾及2026年政策方向前瞻
郭海涛;王嘉怡;何兆成;2025年，中国能源政策以法治与市场改革为核心，系统性构建高质量发展框架。一方面，密集出台关键法规，深化电力、油气等领域市场化改革，确立全国统一电力市场基础规则体系，为新能源电力消纳提供制度保障。另一方面，能源安全着重突出构建“安全韧性”体系，通过强化应急调度、开放基础设施投资提升保障能力。同时，可再生能源政策通过强化消纳责任、创新绿电直供等模式破解消纳难题。2026年为“十五五”规划开局之年，中国的能源政策将以实现碳达峰目标为硬约束，推动能源发展范式根本转变。其核心路径包括：从“能耗双控”全面转向“碳排放双控”；在供给侧做大清洁能源并推动煤电转型，在消费侧推动工业、建筑、交通等重点领域深度脱碳；统筹安全与发展，夯实国内供给、升级基础设施网络，提升能源系统安全韧性；持续深化全国统一电力市场建设与能源法治建设，以系统性改革筑牢新型能源体系制度根基。
2025年中国天然气发展述评及2026年展望
高芸;王蓓;胡迤丹;于智博;胡奥林;王云剑;2025年，中国天然气市场发展韧性十足，产业链各环节指标有进有退，不乏亮点，主要表现在：1)深层天然气勘探取得历史性突破，非常规天然气勘探再获两个1000亿立方米级页岩气田；2)天然气年产量增长创“十四五”最高，连续9年破100亿立方米；3)LNG进口量急剧下滑，天然气进口总量和进口均价双双下跌；4)市场需求疲弱，天然气消费增速陡降；5)天然气基础设施建设取得重大进展，输配、储运和保供能力稳步提升；6)新政引领，天然气体制机制改革向纵深发展；7)上海石油天然气交易中心推出中国管道天然气现货价格，天然气价格市场化取得新进展。2026年，中国天然气产业将继续在天然气增储上产保供和推进天然气市场发展上发力，储量增长高峰期还将延续，天然气产量增长保持100亿立方米以上规模，天然气进口量回归正增长，进口价格继续下行，市场需求企稳，供需平稳宽松。
中国成品油市场2025年回顾与2026年展望
孔劲媛;李想;张虹雨;赵佳文;2025年，在碳达峰、碳中和目标持续深化和能源转型加速的背景下，中国成品油市场延续了消费下降的态势，全年成品油消费量为3.46亿吨，与上年相比下降3.6%，已低于2019年新冠病毒疫情前的水平；消费结构呈现典型的“两降一升”特征：汽油消费量与上年相比下降3.9%，柴油消费量下降5.0%，航空煤油消费量增长3.7%，但增速显著放缓；炼油总能力增至9.48亿吨/年，但在需求收缩和出口政策引导下，产量下降3.9%，供需差略有收窄。预计2026年中国成品油消费总量将进一步下降至3.29亿吨，降幅扩大至4.7%；汽油和柴油消费降幅分别扩大至6.2%和5.4%，航空煤油消费增速维持在3.3%；炼油能力小幅增长至9.63亿吨/年，中国市场成品油资源供应过剩矛盾依然突出。
从市场主导到国家回归：英国斯塔默政府能源安全战略转型与挑战
李明月;姬龙;2024年7月，斯塔默领导的工党政府上台，英国能源安全战略迎来了自私有化改革以来最深刻的范式重构，呈现出从自由市场主导的多元化向国家干预导向的本土能源独立的转型路径。斯塔默政府通过限制北海油气开发、成立大不列颠能源公司以及设定2030年清洁电力目标，致力于在获得国家能源主导权的同时，解决地缘脆弱性、全球绿色产业竞争及国内民生与治理危机的三重挑战。“国家回归”的能源治理模式的实施面临深层的结构性约束，包括能源系统与基础设施滞后、供应链本土化悖论、财政约束与投资缺口以及地缘政治的新兴风险。斯塔默政府能源安全新政不仅将重塑英国国内能源结构，对欧洲及全球能源市场产生显著外溢效应，也将推动中英能源关系进入地缘防范与产业依赖共存的竞合新常态。
荷兰天然气市场管输价格体系研究
杨天宇;孙慧;杨安;杨雷;在落实欧盟制度规则的基础上，荷兰结合本国天然气产业禀赋与管输市场发展程度，形成了独特的管输市场运营与监管模式：一是管输价格体系突破传统路径定价模式，采用基于“出入口系统”或“上下载点系统”的邮票法计价；二是管容产品多元化，以容量基准价格为基础实行差异化定价；三是采取差异化的管容分配方式；四是对管输企业收入进行严格监管。中国应立足自身实际，借鉴荷兰经验，进行适应性调整与本土化创新：一是建立透明合理且使用便捷的管输收费机制；二是推出多样化的容量产品，以满足不同用户的差异化需求；三是构建完善的监管激励机制，在保障管网运营企业利润处于合理水平的同时，提高管网利用效率、增加社会福利。
国家石油公司海外液化天然气业务发展策略——基于莫桑比克区块交易案例的解析
孙沛霖;王建君;孙杜芬;在全球能源转型与地缘政治格局深刻重构的背景下，海外液化天然气(LNG)项目的投资并购策略已成为影响国家石油公司可持续发展能力的关键因素。以阿布扎比国家石油公司收购莫桑比克鲁伍马盆地4区块权益的创新实践为研究对象，系统解析其交易择时策略和以“或有条件支付”为核心、将付款节点与项目关键里程碑紧密衔接的风险治理架构。通过将这一案例与其他国际石油公司收购同一区块权益，以及与同为中东地区国家石油公司的卡塔尔能源公司收购海外LNG项目的案例进行对比分析，揭示出国家石油公司海外LNG投资策略正在发生的深刻变革——从传统的“资源占有”逐步转向以风险管控和价值创造为核心的“架构驱动”范式。国家石油公司应当充分借鉴阿布扎比国家石油公司的创新经验，在海外业务拓展中更加注重交易架构的战略设计，通过精准把握投资时机与有效配置风险，实现优质项目的高效获取，进而推动公司资产结构的持续优化与可持续发展能力的全面提升。